省重点实验室肖和录副教授的论文“DEA frontier improvement and portfolio rebalancing: An application of China mutual funds on considering sustainability information disclosure”发表于国际知名期刊European Journal of Operational Research（2018年，269卷）（ABS 4星）。

作者首先在均值-方差框架下提出一种非参数前沿面的改进方法，该方法不仅可以为投资者提供一种标杆策略，还能有效改进传统的DEA前沿面。其次，作者将该前沿面改进方法推广至广义的收益-风险投资组合框架，设计样本内和样本外检验方法论证了该方法的普适性和有效性。实证结果表明，相比于原有投资策略，改进后的投资策略能够获取更高的夏普比率和索提诺比率，即前沿面改进方法可以为投资者提供一个具有可持续业绩的投资方案。最后，结合上述前沿面改进方法和我国上市公司社会责任信息披露数据，构建基金的可持续性信息披露指标，进而评估我国绿色基金业绩的可持续性。结果表明，该方法不仅可为绿色基金投资者提供投资建议，还能为绿色基金管理提供改进方案。

论文网络链接：https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0377221717306379